日內(nèi)超短期貨交易的策略和概念我見(jiàn)過(guò)很多，但我只喜歡期貨大炒家湯姆·鮑文。

如果你也喜歡超短天數(shù)和穩(wěn)定盈利，那么這篇文章值得一讀再讀。

全文5060字。都是干貨，請(qǐng)點(diǎn)贊+收藏，先謝謝了！

======================================

好，我開(kāi)始↓

一、人物介紹

二、超短線交易，薄利多銷

三、知者無(wú)畏，勇者無(wú)敵

四、靈感

五、進(jìn)出市場(chǎng)要謹(jǐn)慎，選擇合適的時(shí)機(jī)

六、 必須切斷武器才能繼續(xù)戰(zhàn)斗

切入正題↓

一、人物介紹

Tom Bowen 是一位出色的債券期貨交易員。就交易金額而言，Tom Bowen 是當(dāng)今世界上最大的個(gè)體戶。單筆交易可以達(dá)到2000張合約。以每筆10萬(wàn)美元計(jì)算，涉案總額達(dá)2億美元。投機(jī)合約的日計(jì)算量通常達(dá)到2萬(wàn)份，易手金額達(dá)到20億美元以上。

湯姆鮑文三十多歲才進(jìn)入期貨債券市場(chǎng)，只用了6年時(shí)間，就成就了一個(gè)令人敬佩的驚天動(dòng)地的名字。

在大學(xué)期間，幾門(mén)涉及期貨交易的課程激起了他的興趣。在那之后，他希望加入戰(zhàn)斗，可惜他沒(méi)有足夠的資金購(gòu)買交易所的會(huì)員資格，所以英雄沒(méi)用，也沒(méi)有交易的方法。

1982年，他發(fā)現(xiàn)自己可以租卡買賣，于是用自己僅有的25,000美元作為資本來(lái)擴(kuò)大自己的野心。碰巧鮑文的妻子懷孕了。在這樣的情況下，湯姆鮑文勇敢地向前邁進(jìn)，從頭開(kāi)始。他已經(jīng)敲響了勝利的鼓，鮑文在這一年的生意中成為了百萬(wàn)富翁。1988年，他在接受記者采訪時(shí)，雖然不被允許透露身家，但保守計(jì)算應(yīng)該超過(guò)3000萬(wàn)美元。

投資策略與理論：即市場(chǎng)是超短線交易，依靠快速進(jìn)出，薄利多銷。

怎么做：湯姆鮑文關(guān)心趨勢(shì)的模式，并通過(guò)仔細(xì)觀察市場(chǎng)趨勢(shì)中經(jīng)常出現(xiàn)的模式來(lái)決定自己的買賣。

對(duì)投資工具的看法：持有時(shí)間越短，風(fēng)險(xiǎn)越低。

報(bào)價(jià)和想法：

· 干凈利落，世界上最幸福的事就是掌握自己的命運(yùn)，輸贏沒(méi)有運(yùn)氣。

· 經(jīng)驗(yàn)不是最重要的。事實(shí)上，知識(shí)并不是關(guān)鍵。對(duì)于自以為聰明的人來(lái)說(shuō)，投機(jī)市場(chǎng)是一個(gè)危險(xiǎn)的地方。

· 一是努力工作；第二，你必須熱愛(ài)你的行業(yè)；第三，不要糾結(jié)于金錢(qián)的得失。

· 正確的態(tài)度必須消除憂慮得失的心態(tài)，但大多數(shù)投機(jī)者都無(wú)法擺脫金錢(qián)魔力的影響。

· 只要投機(jī)機(jī)會(huì)來(lái)了，就毫不猶豫地做出相應(yīng)的交易動(dòng)作。

二、超短線交易，薄利多銷

Tom Bowen 是債券期貨市場(chǎng)的即時(shí)和超短期投機(jī)者，準(zhǔn)入快速，獲利豐厚。如今，90%以上的買賣訂單仍然是短期市場(chǎng)訂單。

Tom Bowen 的買賣方法很特別，相當(dāng)于我們常說(shuō)的“搶帽子”。平均而言，他在每筆大宗交易中只做 4 次跳動(dòng)。他擔(dān)任這個(gè)職位的時(shí)間越短越好，有時(shí)只有幾十秒甚至幾秒。他認(rèn)為，持有時(shí)間越短，風(fēng)險(xiǎn)越低。他衡量市場(chǎng)的方法主要關(guān)注趨勢(shì)的模式，他通過(guò)仔細(xì)觀察市場(chǎng)趨勢(shì)中通常反復(fù)出現(xiàn)的模式來(lái)決定自己的買賣。同時(shí)，他也關(guān)心市場(chǎng)上其他投機(jī)者的買賣習(xí)慣。他認(rèn)為，市場(chǎng)上存在個(gè)別投機(jī)者的交易方式的痕跡，仔細(xì)分析是可以細(xì)分的。

對(duì)于真正的短線交易者來(lái)說(shuō)，交易不是零和游戲，黃金無(wú)處不在，發(fā)財(cái)?shù)臋C(jī)會(huì)無(wú)處不在。對(duì)于低費(fèi)用交易者來(lái)說(shuō)，他們擁有世界上最好的職業(yè)，以更低的風(fēng)險(xiǎn)賺取利潤(rùn)，這是業(yè)內(nèi)其他人做夢(mèng)也想不到的。

在市場(chǎng)允許的情況下，交易量越大越好，交易時(shí)間越短越好。只有這樣，您才能在更少的時(shí)間和更少的風(fēng)險(xiǎn)中賺更多的錢(qián)。

努力做一個(gè)微利交易者，本著微利的原則行事。

本質(zhì)上，湯姆鮑文的交易策略是用盡可能短的時(shí)間抓住任何可以賺取微薄利潤(rùn)的機(jī)會(huì)。

有一類交易者一直在賺錢(qián)。他們是超短線交易者，通過(guò)低點(diǎn)差賺錢(qián)。他們一次賺一點(diǎn)，一點(diǎn)一點(diǎn)，加起來(lái)很多，最后把他們的財(cái)富匯聚成一片金錢(qián)的海洋。

湯姆·鮑文三十多歲才踏入債券期貨市場(chǎng)，短短六年時(shí)間，他就取得了驚天動(dòng)地的名聲。他多年來(lái)的交易業(yè)績(jī)一直很穩(wěn)健，按月計(jì)算，他虧損的時(shí)間只有一兩個(gè)月。到 1988 年，他還沒(méi)有連續(xù)兩個(gè)月虧損，他的財(cái)富已經(jīng)超過(guò)了 3000 萬(wàn)美元。

三、知者無(wú)畏，勇者無(wú)敵

在湯姆鮑文的職業(yè)生涯初期，由于經(jīng)濟(jì)并不富裕，他不得不每月?lián)艹?2000 美元用于租賃執(zhí)照，1000 美元用于生活費(fèi)。恰好鮑文的妻子懷孕了。在這種情況下，湯姆鮑文勇往直前，沖破重重障礙。他每天在交易大廳里不停地站著6個(gè)小時(shí)，一邊看著市場(chǎng)，一邊手把手地買賣。即使在沒(méi)有買賣的情況下，他們也不斷地對(duì)市場(chǎng)前景做出判斷。隨著大部分時(shí)間在測(cè)試中，信心逐漸增強(qiáng)。

湯姆鮑文說(shuō)：“只要投機(jī)機(jī)會(huì)來(lái)了，就毫不猶豫地做出相應(yīng)的買賣動(dòng)作。”

這個(gè)市場(chǎng)中人性的弱點(diǎn)就是“貪婪”和“恐懼”兩個(gè)字。貪婪是要受制于你計(jì)劃的持倉(cāng)比例，這樣你就不需要冒太大的風(fēng)險(xiǎn)，而如何克服“恐懼”？每隔一段時(shí)間，市場(chǎng)就會(huì)走出一個(gè)宏偉的市場(chǎng)，但我們抓住了多少？為什么趕不上大市場(chǎng)，甚至經(jīng)常反其道而行之，賠錢(qián)？一個(gè)很大的原因是他們不敢順勢(shì)而為，生怕價(jià)格重復(fù)，入市的訂單會(huì)虧本。到了手術(shù)中，結(jié)果損失的錢(qián)也不少。事實(shí)上，在這個(gè)市場(chǎng)上經(jīng)常出現(xiàn)這種情況。越不敢下單，越有可能賺錢(qián)。越怕賠錢(qián)，越容易虧錢(qián)。如果嚴(yán)格按照操作計(jì)劃進(jìn)行操作，應(yīng)該說(shuō)，在冷靜的狀態(tài)下制定的操作計(jì)劃，不應(yīng)該總是逆勢(shì)而上，尋找頂部和底部。你的計(jì)劃應(yīng)該首先考慮如何跟上潮流。有計(jì)劃的前提下，為何不敢大膽入市？趨勢(shì)可能會(huì)反復(fù)敲你一兩次止損，但當(dāng)你真的趕上一波趨勢(shì)時(shí)，那一兩次止損就不算什么了。很多時(shí)候，市場(chǎng)在這種對(duì)得失的恐懼上耍花招。當(dāng)你真正克服了這種恐懼時(shí)，只要有市場(chǎng)情況，如果你敢于在制定運(yùn)營(yíng)計(jì)劃的前提下跟進(jìn)，那么賺錢(qián)的比例遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于那。賠錢(qián)的比例，這就是“勇者無(wú)敵”。

簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，期貨就是賭博，你玩的是你的心態(tài)。贏的時(shí)候要勇敢，輸?shù)臅r(shí)候要舍得放棄。看到你可以在市場(chǎng)上賺錢(qián)并沒(méi)有什么特別的，但很高興看到你可以繼續(xù)下單而不受市場(chǎng)上虧損的影響。簡(jiǎn)單套用成功模式是沒(méi)有用的，如何克服想贏怕輸?shù)男膽B(tài)很重要。

不怕賺期貨錢(qián)，但怕自己沒(méi)有信心擔(dān)心得失，只能習(xí)慣性的投資。

投機(jī)的本領(lǐng)體現(xiàn)在他不持倉(cāng)的時(shí)候。沒(méi)有清單不代表不去想，最緊張的是什么時(shí)候能進(jìn)去，什么時(shí)候不在。每當(dāng)一個(gè)列表進(jìn)入該領(lǐng)域，對(duì)與錯(cuò)一目了然，如何處理也很簡(jiǎn)單。只做自己確定的市場(chǎng)，下單時(shí)不需要想那么復(fù)雜，簡(jiǎn)單有效。

四、靈感

要做好短期工作，靈感的效果是必不可少的。

一個(gè)能拿到世界上最好的槍，卻沒(méi)有扣動(dòng)扳機(jī)的靈感的人，是無(wú)法殺死敵人的。你可以獲得世界上所有的知識(shí)，但如果沒(méi)有購(gòu)買或出售的靈感，你就無(wú)法獲利。知識(shí)激勵(lì)他，讓他有勇氣在適當(dāng)?shù)臅r(shí)候采取行動(dòng)。如果一個(gè)人不能在正確的時(shí)間買賣，結(jié)果會(huì)讓他害怕。恐懼的結(jié)果是，當(dāng)他靈感太多，覺(jué)得機(jī)會(huì)來(lái)了的時(shí)候，他還在猶豫和猜測(cè)行情。當(dāng)一個(gè)人只受到希望的影響時(shí)，他就不能指望利潤(rùn)。

當(dāng)湯姆鮑文買賣時(shí)，他主要依靠個(gè)人靈感。在進(jìn)行交易之前，他首先觀察市場(chǎng)的走勢(shì)。靈感來(lái)襲時(shí)買賣。同時(shí)，圖表分析對(duì)博文投資的成功起到了非常重要的作用。然而，他分析的圖表并不是與他的買賣頻率相對(duì)應(yīng)的即時(shí)行情圖表，而是過(guò)去 6 個(gè)月的柱狀圖。在交易的前期，他會(huì)根據(jù)之前的分析入市，但如果形勢(shì)發(fā)生變化，他必須順應(yīng)市場(chǎng)走勢(shì)，順勢(shì)而為。也就是說(shuō)，市場(chǎng)的預(yù)期必須讓位于靈感。

不可否認(rèn)，期貨交易帶有濃厚的投機(jī)氣氛。對(duì)某些信息的高度敏感和快速反應(yīng)反映了其投機(jī)性質(zhì)。唯有敏銳的嗅覺(jué)，才能洞察機(jī)遇，進(jìn)入市場(chǎng)取勝。從某種意義上說(shuō)，期貨交易中財(cái)富再分配的規(guī)律是：有先見(jiàn)之明的“搶”，有敏銳嗅覺(jué)的人，嗅覺(jué)遲鈍。

在影響期貨漲跌的供需、經(jīng)濟(jì)、政治和人為因素中，有時(shí)某些信息是明顯的、直接的、重要的，其影響和指示作用一目了然。所謂敏銳的嗅覺(jué)，是指一些看似與期貨市場(chǎng)無(wú)關(guān)的信息，要善于深入探索。在一般人不易察覺(jué)的環(huán)節(jié)中，找出某些與期貨供求關(guān)系顯著的因素，加以利用。別人沒(méi)有想到的，你想到了，帶頭，勝利自然會(huì)站在你這邊。

靈感是一種高級(jí)交易形式，屬于藝術(shù)領(lǐng)域。在交易大師眼中，期貨交易永遠(yuǎn)是科技與靈感的完美結(jié)合，是科學(xué)與藝術(shù)的結(jié)晶。

對(duì)于交易者來(lái)說(shuō)，所有的技術(shù)分析、資金管理、風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)率等參數(shù)都是在我們的左腦測(cè)量的，而所有的直覺(jué)和靈感都來(lái)自右腦。如果說(shuō)期貨交易是一門(mén)藝術(shù)，那么藝術(shù)的靈感來(lái)源于右腦，潛力無(wú)限。根據(jù)最新研究，啟動(dòng)靈感的地方被稱為“前扣帶回”（ACC）。ACC 位于大腦中稱為“認(rèn)知”和“情感”交互的界面處。認(rèn)知活動(dòng)與情感活動(dòng)密切相關(guān)，因此靈感的產(chǎn)生是邏輯思維與情感思維激烈沖突的結(jié)果。靈感屬于藝術(shù)范疇，直覺(jué)交易也是一門(mén)藝術(shù)。交易大師在大家都不敢買的時(shí)候買，在大眾一致看好的時(shí)候賣。從當(dāng)時(shí)的技術(shù)分析和交易體系來(lái)看，是不合理的——這就是靈感只能解釋為對(duì)市場(chǎng)的深刻理解和領(lǐng)悟，是一種高級(jí)的交易形式。

“天才是1%的靈感和99%的汗水”，Tom Bowen的靈感來(lái)源于他的親身實(shí)踐。Tom Bowen 說(shuō)：“一開(kāi)始，我只買賣一只手，一只手，對(duì)于市場(chǎng)的發(fā)展，我會(huì)有自己獨(dú)立的看法。” 他努力工作，每天站著交易6個(gè)小時(shí)。每天，不間斷。

五、進(jìn)出市場(chǎng)要謹(jǐn)慎，選擇合適的時(shí)機(jī)

湯姆鮑文說(shuō)：“經(jīng)過(guò)多年的奮斗，我有信心踏入世界上任何一個(gè)市場(chǎng)并取得勝利。另一方面，我也需要防止市場(chǎng)形勢(shì)的突然變化，讓我失敗。”

他認(rèn)為，期貨交易是一種生活在刀刃上的東西。因?yàn)槟闶峭稒C(jī)生意，你永遠(yuǎn)不會(huì)有自信期貨日內(nèi)交易方法，你可能會(huì)被意外淘汰。

他指出，投資者要想在期貨市場(chǎng)上取得成功，最重要的是努力工作，專心致志，仔細(xì)觀察。期貨交易，尤其是超短線交易，需要高度集中。稍有猶豫或拖延期貨日內(nèi)交易方法，可能會(huì)導(dǎo)致虧損，打亂節(jié)奏，或讓心態(tài)變得更糟。

他認(rèn)為，普通投資者最常犯的錯(cuò)誤就是急躁、倉(cāng)促入市。投資者必須耐心等待確切的買入或賣出點(diǎn)，并在機(jī)會(huì)出現(xiàn)時(shí)決定入市。投資者進(jìn)行交易時(shí)，必須耐心等待時(shí)機(jī)，及時(shí)離場(chǎng)獲利。投資者必須在平倉(cāng)獲利之前確定趨勢(shì)確實(shí)發(fā)生了變化。正確的態(tài)度應(yīng)該是慎重選擇入市價(jià)格，三思而后行。換句話說(shuō)，等待正確的入場(chǎng)價(jià)格。

事實(shí)上，短線比長(zhǎng)線更注重入市時(shí)機(jī)，一個(gè)好的價(jià)格有時(shí)比正確的方向更重要。這一次，盤(pán)子快了，價(jià)格上下橫掃。當(dāng)圖表發(fā)出信號(hào)時(shí)，它往往會(huì)滯后，它會(huì)變成幫助人們抬轎。

Tom Bowen 指出，在幾次勝利之后，大多數(shù)投資者會(huì)變得輕浮，幻想黃金無(wú)處不在，認(rèn)為成功很容易，而獲勝原因的關(guān)鍵問(wèn)題是等待一個(gè)長(zhǎng)期入市的好機(jī)會(huì)時(shí)間。在他的腦后，他改變了戰(zhàn)斗的節(jié)奏，在勝利的眩暈中亂買進(jìn)賣。需要每天的交易才能得到滿足。突然出現(xiàn)了一個(gè)虧損的行情，又因?yàn)閴咽繑啾鄣挠職獠蛔悖~面虧損越來(lái)越大，直至難以收拾，徹底敗下陣來(lái)。入市前，耐心等待機(jī)會(huì)。基于這個(gè)原因，如果你發(fā)現(xiàn)你必須放棄合約，你也應(yīng)該選擇一個(gè)合適的價(jià)格來(lái)平倉(cāng)。

總之，市場(chǎng)要謹(jǐn)慎出入，選準(zhǔn)時(shí)機(jī)。

六、 必須切斷武器才能繼續(xù)戰(zhàn)斗

湯姆鮑文說(shuō)：“越短越好，對(duì)我來(lái)說(shuō)，入市后要盡快走出盈利局面，把可能的風(fēng)險(xiǎn)降到最低。”

對(duì)于一個(gè)超短線的交易者來(lái)說(shuō)，如果他賺錢(qián)了，他就會(huì)離開(kāi)；如果他不賺錢(qián)，他也會(huì)離開(kāi)；如果他輸了，他會(huì)離開(kāi)更多。永遠(yuǎn)不要持有任何虧損的頭寸，并且總是增加盈利頭寸的權(quán)重，這在某種意義上是交易的全部本質(zhì)。

市場(chǎng)總是處于無(wú)序波動(dòng)之中。投機(jī)者買賣的方向性選擇不是基于對(duì)長(zhǎng)期趨勢(shì)的判斷，而是基于自己對(duì)下一次價(jià)格波動(dòng)的預(yù)期。短線投機(jī)者賺取當(dāng)日交易的波動(dòng)利潤(rùn)，切不可隔夜持倉(cāng)。短線交易一旦虧損，立即止損，每筆交易的虧損盡量不要超過(guò)波動(dòng)的價(jià)格。要嚴(yán)格區(qū)分短線投機(jī)和普通趨勢(shì)投資。

“搶帽”交易應(yīng)毫不猶豫，短線交易賺取微薄利潤(rùn)，平倉(cāng)絕對(duì)不可猶豫。

傳統(tǒng)趨勢(shì)交易者有足夠的時(shí)間研究市場(chǎng)，可以制定入市計(jì)劃并使用各種控制風(fēng)險(xiǎn)的手段。但是，短線交易者則不同。他們沒(méi)有太多時(shí)間思考。開(kāi)倉(cāng)單一進(jìn)入市場(chǎng)，平倉(cāng)單就會(huì)立即被執(zhí)行，所以交易單的執(zhí)行必須是堅(jiān)定的。在普通的趨勢(shì)交易中，幾分鐘的猶豫可能不會(huì)影響交易的結(jié)果，但在短線交易中，幾秒鐘的猶豫可能會(huì)錯(cuò)失平倉(cāng)的機(jī)會(huì)。短線交易的平倉(cāng)單是根據(jù)市場(chǎng)的下一次波動(dòng)進(jìn)行的。開(kāi)倉(cāng)時(shí)，已決定必須在下一個(gè)市場(chǎng)價(jià)格平倉(cāng)。短線交易也是隨機(jī)價(jià)格波動(dòng)帶來(lái)的利潤(rùn)。

湯姆鮑文認(rèn)為，錯(cuò)誤的業(yè)務(wù)應(yīng)該立即解決，不應(yīng)該用鴕鳥(niǎo)政策來(lái)拖延時(shí)間。一年肯定有三四次類似的情況，到了某個(gè)階段，就要咬牙揮刀。盡可能長(zhǎng)時(shí)間地保持你的位置，只要你在市場(chǎng)上，你就永遠(yuǎn)有機(jī)會(huì)賺錢(qián)。

面對(duì)失落，像一個(gè)真正的男人一樣去面對(duì)，而不是逃避，是另一種勇氣。湯姆鮑文指出，為了繼續(xù)戰(zhàn)斗，必須切斷手臂。